Escrito por: Equipe Bolso do Investidor
Data da publicação: 4 de novembro de 2025
A Cosan (CSAN3) concluiu a primeira etapa de seu aumento de capital (follow-on), captando R$ 9 bilhões com a venda de ações a R$ 5 por papel, segundo informações publicadas pelo jornal Valor Econômico.
De acordo com a reportagem, a operação teve demanda cerca de dez vezes superior ao volume inicialmente ofertado, refletindo o forte apetite do mercado pelos ativos da holding controlada por Rubens Ometto, dona de companhias como Raízen, Rumo e Compass.
O objetivo principal da captação é reduzir a alavancagem financeira do grupo, fortalecendo a estrutura de capital e diminuindo o endividamento consolidado.
A operação contou com um lock-up de dois anos, período em que os investidores que participaram da oferta ficam impedidos de vender suas ações.
A coordenação do follow-on foi liderada por BTG Pactual, Bradesco BBI, Santander e Itaú BBA.
Entre os principais investidores-âncora, estiveram o BTG Pactual e a gestora Perfin, que aportaram, juntos, R$ 6,5 bilhões.
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) já aprovou a transação, que também teve a participação do family office de Rubens Ometto, consolidando o apoio de investidores estratégicos à reestruturação financeira da companhia.
Após esta primeira etapa, a Cosan deve realizar uma nova emissão de aproximadamente R$ 1 bilhão, sem restrições de venda e com direito de preferência aos atuais acionistas, ampliando a participação dos investidores de longo prazo.
Visão Bolso do Investidor
A movimentação da Cosan reflete um posicionamento estratégico para desalavancar seu balanço, em um momento em que o custo de capital ainda é elevado no país.
A forte demanda pela oferta — dez vezes superior ao volume inicial — mostra confiança do mercado na capacidade de execução da holding e na diversificação de seus negócios em energia, logística e infraestrutura.
Para o investidor, o follow-on sinaliza robustez financeira e gestão prudente de capital, fatores positivos para a companhia no médio e longo prazo.
Contudo, é importante acompanhar o impacto da nova estrutura de capital nos resultados futuros e nas perspectivas de valorização das ações da Cosan (CSAN3).
Fontes:
- InfoMoney