Escrito por: Equipe Bolso do Investidor
Data da publicação: 5 de novembro de 2025
Após um período de incertezas, marcado por discussões sobre mudanças tributárias que afetariam o setor, o mercado de fundos imobiliários (FIIs) voltou a respirar em outubro. O IFIX, principal índice de desempenho da categoria, registrou valorização de 0,12% no mês — um alívio que reacendeu o apetite dos investidores.
Com o ciclo de queda dos juros já no horizonte, especialistas destacam que o momento é propício para buscar oportunidades em fundos de qualidade e com boa previsibilidade de rendimentos. Segundo levantamento com as principais corretoras do país, o Bresco Logística (BRCO11) se destacou como o fundo mais recomendado para novembro, sendo o único a receber cinco indicações.
O levantamento mensal, conduzido pelo InfoMoney, reuniu as carteiras recomendadas das maiores casas de análise e corretoras do Brasil. Sete fundos ficaram empatados em segundo lugar, cada um com quatro recomendações. Na comparação com outubro, Mauá Capital Recebíveis (MCCI11) e Kinea Rendimentos (KNCR11) deixaram o ranking, enquanto novos nomes ganharam força.
Os fundos imobiliários mais recomendados para novembro
| Fundo | Nº de Recomendações | Retorno em Outubro |
| Bresco Logística (BRCO11) | 5 | 0,66% |
| Kinea Securities (KNSC11) | 4 | 1,03% |
| RBR High Grade (RBRR11) | 4 | -2,46% |
| Kinea Hedge Fund (KNHF11) | 4 | -0,77% |
| BTG Pactual Logística (BTLG11) | 4 | 0,06% |
| VBI Prime Properties (PVBI11) | 4 | -4,81% |
| XP Malls (XPML11) | 4 | 1,07% |
| TRX Real Estate (TRXF11) | 4 | 3,56% |
Fontes: Empiricus, BTG Pactual, XP, Terra Investimentos, BB Investimentos, Monte Bravo, Itaú BBA, Genial e Economatica
Bresco Logística (BRCO11)
Com 12 propriedades de alto padrão construtivo e localização estratégica, o fundo lidera o ranking de indicações. A XP Investimentos destaca que, embora haja concentração relevante — com quatro inquilinos responsáveis por 56% da receita —, o elevado nível de crédito dos locatários (Natura, Mercado Livre, Whirlpool e GPA) garante estabilidade. Segundo a corretora, o valuation ainda é atrativo para novos aportes.
Kinea Securities (KNSC11)
A XP aponta que o fundo apresenta risco moderado, com parte da carteira alinhada ao perfil “high grade” típico da gestora. O portfólio é diversificado por devedor e setor, administrado por uma equipe experiente e qualificada. Com dividend yield de 13,7% no preço atual, o fundo combina segurança e retorno atrativo.
RBR High Grade (RBRR11)
O BTG Pactual recomenda o fundo pelo equilíbrio entre segurança e liquidez. A carteira conta com garantias robustas e bem localizadas em regiões premium, além de um time de gestão de alto nível. A combinação desses fatores proporciona resiliência e previsibilidade de rendimentos.
Kinea Hedge Fund (KNHF11)
Com patrimônio líquido de R$ 1,9 bilhão, o fundo aplica recursos em CRIs, imóveis e cotas de FIIs, buscando equilíbrio entre renda recorrente e ganho de capital. O BB Investimentos destaca o bom histórico da Kinea e o “carrego saudável” dos títulos como diferenciais competitivos.
BTG Pactual Logística (BTLG11)
A Monte Bravo elogia a exposição concentrada no estado de São Paulo (90%), especialmente no raio de 60 km da capital. A corretora ressalta o potencial de expansão e modernização dos galpões e o alto padrão construtivo dos imóveis, fatores que sustentam a atratividade do portfólio.
VBI Prime Properties (PVBI11)
Segundo o BTG Pactual, o fundo reúne “um dos melhores portfólios de imóveis do mercado de FIIs”, com ativos em regiões valorizadas, locatários de alta qualidade e liquidez elevada. O banco destaca ainda o potencial de ganhos adicionais com a alienação estratégica de ativos.
XP Malls (XPML11)
O fundo, um dos maiores da Bolsa em número de cotistas (mais de 600 mil), conta com patrimônio líquido de R$ 6,4 bilhões. O Itaú BBA avalia o portfólio como “um dos melhores entre os pares”, ressaltando a boa execução da gestão e a capacidade de geração de valor. A liquidez e a presença nacional também reforçam sua relevância entre os fundos de shoppings.
TRX Real Estate (TRXF11)
O Santander enxerga potencial de valorização com a nova oferta pública em andamento, que deve diversificar o portfólio e ampliar a base de ativos. O fundo tem contratos de locação de longo prazo (média de 15 anos), corrigidos pelo IPCA, com inquilinos de grande porte, como Assaí, Grupo Mateus e GPA. As cotas, negociadas com desconto de 1% em relação ao valor patrimonial, reforçam a atratividade.
Visão Bolso do Investidor
Com a inflação sob controle e o início do ciclo de corte da Selic no radar, o cenário favorece a retomada gradual dos fundos imobiliários.
Os FIIs de logística e crédito estruturado se destacam pela combinação de resiliência operacional e bom retorno de dividendos, enquanto os fundos de shoppings devem se beneficiar do aumento do consumo no fim do ano.
Para o investidor, o momento é oportuno para reavaliar a carteira, aproveitando valuations ainda atrativos e perspectivas de valorização do IFIX. No entanto, a diversificação entre setores e gestores continua sendo essencial para mitigar riscos e maximizar ganhos no médio e longo prazo.
Fontes:
- InfoMoney