Escrito por: Equipe Bolso do Investidor
Data da publicação: 16 de dezembro de 2025
Investir em grandes bancos brasileiros ao longo da última década significou atravessar um período marcado por crises econômicas, mudanças regulatórias profundas e transformações estruturais no sistema financeiro. Ainda assim, algumas instituições conseguiram se manter resilientes, preservando resultados e entregando retorno consistente ao acionista. É o caso do Itaú Unibanco (ITUB4).
Levantamento realizado por Norberto Sangalli, assessor de investimentos da Nippur Finance, mostra que quem investiu nas ações do Itaú no início de dezembro de 2015 e manteve a posição até dezembro de 2025 acumulou uma valorização de aproximadamente 427% no período. Na prática, isso significa que um aporte de R$ 10 mil teria se transformado em cerca de R$ 52,7 mil ao longo desses dez anos. Um investimento de R$ 20 mil alcançaria pouco mais de R$ 105 mil, enquanto R$ 30 mil teriam superado R$ 158 mil.
Segundo Sangalli, o desempenho reflete a consistência operacional de um dos maiores bancos privados da América Latina. Para ele, o Itaú se destaca por entregar previsibilidade, eficiência e crescimento de forma contínua, características que fazem do papel um dos pilares históricos da bolsa brasileira.
Solidez em meio a um cenário desafiador
O período entre 2015 e 2025 foi particularmente desafiador para o setor financeiro. O Brasil enfrentou recessão, instabilidade política, pandemia, inflação elevada e mudanças relevantes no ambiente regulatório. Ao mesmo tempo, o sistema bancário passou por forte disrupção tecnológica, com a ascensão das fintechs, avanço dos bancos digitais e mudanças no comportamento do consumidor.
Mesmo nesse ambiente, o Itaú manteve uma trajetória sólida de resultados, sustentada por disciplina na concessão de crédito, controle rigoroso da inadimplência, foco em eficiência operacional e investimentos contínuos em tecnologia e digitalização. Essa combinação permitiu ao banco preservar margens, rentabilidade e geração de caixa, mesmo em cenários adversos.
Relevância estrutural no mercado financeiro
O Itaú Unibanco é o maior banco privado do Brasil e uma das instituições financeiras mais relevantes do hemisfério sul. O grupo atua de forma diversificada, oferecendo crédito, cartões, meios de pagamento, gestão de patrimônio, seguros, investimentos e serviços bancários digitais, além de manter presença internacional em diferentes regiões.
No mercado de capitais, ITUB4 está entre as ações mais negociadas da B3 e figura de forma recorrente entre os maiores pesos do Ibovespa, exercendo influência direta sobre o desempenho do principal índice da bolsa brasileira. A ação também conta com forte participação de investidores institucionais e estrangeiros, atraídos pela qualidade do balanço e pela governança corporativa consolidada.
Sangalli destaca que o Itaú costuma ser um ativo estruturante em carteiras de longo prazo. Para ele, trata-se de uma empresa que combina retorno sobre patrimônio elevado, gestão reconhecida e uma operação capaz de atravessar ciclos econômicos distintos sem comprometer sua solidez.
Retorno consistente, apesar da volatilidade
Embora o resultado acumulado em dez anos seja expressivo, o caminho não foi linear. Ao longo do período, as ações do Itaú passaram por momentos de volatilidade, acompanhando crises econômicas, mudanças na política monetária e oscilações no apetite ao risco dos investidores. Ainda assim, a capacidade de adaptação e a estratégia conservadora permitiram ao banco manter uma trajetória de crescimento sustentável.
Para investidores com horizonte de longo prazo, essa consistência tende a ser um diferencial importante. Em vez de movimentos explosivos de curto prazo, o Itaú construiu valor de forma gradual, apoiado em geração recorrente de lucros e pagamento regular de dividendos.
Por que ITUB4 segue no radar do investidor
Mesmo após uma década de transformações no setor financeiro, o Itaú continua figurando entre os ativos favoritos do investidor brasileiro. A combinação de forte geração de caixa, lucratividade robusta, governança sólida e posição de liderança no mercado bancário mantém o papel como uma referência para quem busca previsibilidade e resiliência na bolsa.
Na avaliação de Sangalli, ITUB4 funciona como uma espécie de âncora dentro de carteiras diversificadas. É um ativo que não promete atalhos, mas que historicamente recompensa quem tem paciência e visão estratégica de longo prazo.
Visão Bolso do Investidor
O desempenho das ações do Itaú ao longo da última década reforça uma lição central do mercado financeiro: consistência operacional e disciplina estratégica tendem a se traduzir em retorno ao acionista no longo prazo. Em setores maduros e altamente regulados, como o bancário, a capacidade de atravessar ciclos adversos pode ser tão importante quanto crescer em momentos favoráveis. Para o investidor, entender esse perfil é essencial na construção de uma carteira equilibrada e sustentável.
Fontes:
- InfoMoney