Escrito por: Equipe Bolso do Investidor
Data da publicação: 21 de setembro de 2025
Fundo de renda fixa forte, alto desafio para dividendos
Com a Selic mantida em 15% ao ano, o CDI está em cerca de 14,90%. Esse patamar elevado de juros torna muito difícil para a maioria das ações competir em termos de rendimento de dividendos. Somente quatro papéis do Ibovespa conseguiram entregar dividend yield anual superior ao retorno do CDI até o dia 11 de setembro. Esses são os casos que escaparam da regra geral de que renda fixa acaba sendo mais segura e rentável para quem busca retorno estável.
Conheça as ações que superam o CDI
As ações que conseguiram ultrapassar o rendimento do CDI em dividendos nos últimos 12 meses são:
- PetroRecôncavo (RECV3) — yield de 16,87% anual, líder do grupo.
- Petrobras (PETR4) — yield de 16,55%.
- CSN Mineração (CMIN3) — yield de 16,37%.
- Petrobras (PETR3) — yield de 15,26%.
Esses retornos consideram somente o que foi pago aos acionistas em dividendos, sem levar em conta valorização ou desvalorização da ação.
Quanto renderia R$ 50 mil investidos nessas ações
Se alguém investisse R$ 50.000 em cada uma dessas ações, apenas considerando os dividendos pagos ao longo do ano, sem venda das ações, os retornos seriam aproximadamente:
- PetroRecôncavo (RECV3): R$ 8.435,00
- Petrobras (PETR4): R$ 8.275,00
- CSN Mineração (CMIN3): R$ 8.185,00
- Petrobras (PETR3): R$ 7.630,00
Ou seja, os dividendos dessas poucas empresas conseguem competir bem com o que muitos investidores esperam de aplicações de renda fixa em cenário de juros altos.
Por que tão poucas ações conseguem esse feito
- Custo de oportunidade: com juros tão altos, investidores em renda fixa têm garantia de retornos seguros, o que eleva o “padrão” que ações precisam superar.
- Sustentabilidade dos dividendos: nem todas as empresas conseguem manter pagamentos altos consistentemente, seja porque dependem de lucros variáveis, exportações afetadas ou custos de produção que têm indexação menos favorável.
- Endividamento ou custo de caixa: companhias com dívida elevada ou necessidades de investimento grande tendem a reservar parte do lucro para reinvestimento, reduzindo o que sobra para dividendos.
Fechamento explicativo:
Este cenário evidencia o peso que investimentos em renda fixa alta exercem sobre as expectativas de retorno em ações. Que quatro empresas do Ibovespa entreguem dividend yield acima do CDI quando os juros estão em 15% mostra que há oportunidades, mas elas são exceções. Investidores interessados em renda passiva com ações devem focar nesses casos específicos, exigindo bom entendimento do histórico de distribuição e sustentabilidade dos dividendos — e considerar sempre que quando juros caírem, novos nomes poderão aparecer.
Fontes:
- InfoMoney – (infomoney.com.br)
