Escrito por: Equipe Bolso do Investidor
Data da publicação: 16/10/2025
A crescente adoção de robôs de investimento reforça a importância de entender que, por trás da tecnologia, o sucesso depende de princípios humanos clássicos: paciência, disciplina e gestão de risco. O recente desempenho da OnTick mostra exatamente isso — os mesmos algoritmos que enfrentaram perdas expressivas em setembro conseguiram reverter o cenário já nas primeiras semanas de outubro, demonstrando a importância da consistência e da confiança no método.
Virada nos Resultados e Lições Aprendidas
Em setembro, as estratégias automatizadas que operavam para clientes da OnTick Invest acumularam prejuízo de aproximadamente R$ 5 milhões. No entanto, na primeira quinzena de outubro, o cenário se transformou, com um ganho de cerca de R$ 6 milhões.
A rápida recuperação mostra como os robôs podem reagir positivamente quando o mercado apresenta tendências mais claras.
De acordo com o CEO da empresa, Rodrigo Malacarne, o mês de setembro foi marcado por movimentos laterais, dificultando a atuação das estratégias. Ele explica que, em momentos de mercado indefinido, é natural que os modelos que seguem tendência tenham desempenho inferior. Já quando as direções ficam mais nítidas, esses sistemas tendem a se destacar e capturar ganhos de forma mais eficiente.
O Papel da Paciência, Disciplina e Controle Emocional
Malacarne destaca que aceitar períodos de perda faz parte do processo de investimento. Ele alerta que interromper operações durante fases negativas pode impedir o investidor de participar da recuperação posterior — um erro comum que compromete o resultado estatístico das estratégias.
Outro ponto de atenção é o uso excessivo de alavancagem, que reduz a margem de tolerância a perdas (drawdown). Quanto maior a alavancagem, menor o espaço para suportar a volatilidade natural do mercado.
O executivo também chama a atenção para o risco de aumentar posições durante fases positivas, motivado pelo excesso de confiança. A recomendação é diversificar com robôs descorrelacionados e manter parte do capital em estratégias que estejam em queda, pois estas costumam oferecer oportunidades de recuperação no ciclo seguinte.
Alocação Responsável e Exposição Limitada
Para o CEO da OnTick, os robôs devem representar apenas uma fração do portfólio total, especialmente em um cenário de juros elevados. Ele recomenda destinar algo em torno de um quinto ou menos do capital para essas estratégias, evitando concentrações excessivas.
Além disso, reforça que a renda variável deve ser vista como complementar, e não como motor principal da carteira — principalmente em períodos de alta taxa Selic, em que a renda fixa oferece segurança e rentabilidade competitiva.
Perspectivas para o Restante de Outubro
A reversão dos resultados trouxe otimismo para a equipe da OnTick. A empresa projeta um mês mais favorável, com os robôs já ajustados para capturar tendências mais definidas e compensar as perdas do período anterior. Essa dinâmica reforça a necessidade de paciência e visão de longo prazo para quem aposta em estratégias automatizadas.
Análise do Bolso do Investidor
O caso da OnTick é um lembrete importante: robôs não são mágicos, e sim ferramentas estatísticas que exigem disciplina e compreensão dos ciclos de mercado. Fases de lateralidade, como a de setembro, são naturais e inevitáveis — e somente investidores preparados para suportar períodos negativos colhem os frutos na retomada.
Do ponto de vista macroeconômico, a volatilidade observada reflete um cenário global ainda incerto, marcado por oscilações nas expectativas de juros e fluxos de capital. Para o investidor atento, o foco deve estar em gestão de risco, diversificação e constância, e não em ganhos imediatos.
Conclusão e Sinais a Acompanhar
A experiência recente da OnTick mostra que estratégias automatizadas devem ser utilizadas com planejamento e realismo.
O investidor que busca resultados consistentes precisa compreender o comportamento dos robôs em diferentes contextos e acompanhar indicadores de drawdown, correlação e volatilidade.
Nos próximos meses, será essencial observar se outras plataformas conseguirão replicar essa resiliência — e como o mercado se comportará diante de um cenário ainda desafiador, mas repleto de oportunidades para quem tem disciplina e visão de longo prazo.
Fontes: InfoMoney