Escrito por: Equipe Bolso do Investidor
Data da publicação: 28 de dezembro de 2025
Com a taxa Selic em 15% ao ano, a renda fixa se mantém no centro das decisões dos investidores brasileiros. O patamar elevado dos juros torna aplicações conservadoras atrativas, especialmente para quem busca previsibilidade, proteção do capital e rendimento real acima da inflação.
Para entender, na prática, como esse cenário se traduz em retorno financeiro, veja quanto rende hoje um investimento de R$ 10 mil em diferentes modalidades de renda fixa, considerando aplicações comuns no mercado.
Selic elevada favorece aplicações atreladas ao CDI
A Selic, definida pelo Banco Central do Brasil, serve como referência para grande parte dos investimentos conservadores. Com a taxa em 15% ao ano, o CDI, indicador usado como base para CDBs, LCIs e LCAs, acompanha esse nível, ficando muito próximo da Selic.
Nesse contexto, aplicações que pagam 100% do CDI se tornam bastante competitivas, especialmente quando comparadas à poupança.
CDB a 100% do CDI
Em um CDB que rende 100% do CDI, um investimento de R$ 10 mil aplicado por 12 meses teria um rendimento bruto aproximado de 15% ao ano.
Isso significa que, ao final de um ano, o valor bruto chegaria a cerca de R$ 11.500, gerando um ganho de aproximadamente R$ 1.500. No entanto, é preciso considerar o Imposto de Renda, que segue a tabela regressiva. Após 12 meses, a alíquota é de 20% sobre o rendimento.
Com o desconto do imposto, o ganho líquido ficaria em torno de R$ 1.200, resultando em um valor final aproximado de R$ 11.200.
LCI ou LCA a 100% do CDI
As LCIs e LCAs costumam oferecer rendimento semelhante ao dos CDBs atrelados ao CDI, mas com uma vantagem importante: a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Assim, um investimento de R$ 10 mil em uma LCI ou LCA que pague 100% do CDI renderia cerca de 15% ao ano líquidos. Ao final de 12 meses, o valor aplicado chegaria a aproximadamente R$ 11.500, com ganho integral para o investidor, sem desconto de imposto.
Por esse motivo, mesmo quando oferecem taxas equivalentes às dos CDBs, LCIs e LCAs tendem a ser mais vantajosas em termos de retorno líquido, desde que o investidor aceite eventuais prazos de carência e menor liquidez.
Poupança
A poupança segue uma regra diferente. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança corresponde a 0,5% ao mês, mais a Taxa Referencial (TR).
Nesse cenário, o rendimento anual fica em torno de 6,17% ao ano, considerando a TR próxima de zero. Com isso, um investimento de R$ 10 mil aplicado por 12 meses na poupança renderia cerca de R$ 617, resultando em um valor final aproximado de R$ 10.617.
Apesar da isenção de Imposto de Renda e da liquidez diária, o retorno da poupança fica muito abaixo das demais alternativas de renda fixa atreladas ao CDI em um ambiente de juros elevados.
Visão Bolso do Investidor
Com a Selic em patamar elevado, a renda fixa oferece oportunidades atrativas para quem busca segurança e previsibilidade. Aplicações atreladas ao CDI tendem a superar com folga a poupança, especialmente quando há isenção de Imposto de Renda, como no caso das LCIs e LCAs. Para o investidor, entender o impacto dos juros, dos impostos e da liquidez é essencial para tomar decisões mais eficientes e extrair o melhor retorno possível dentro de um perfil conservador.
Fontes: Banco Central do Brasil